Plan de Estudios

Módulo 1.  Tokenización: conceptos y casos de uso

  • Concepto y fundamentos de la tokenización.
  • Tipos de tokens: security tokens, asset-backed tokens, stablecoins, utility tokens y tokens de gobernanza.
  • Tokenización de bonos soberanos y garantías financieras.
  • Beneficios: eficiencia, liquidez, fraccionamiento, automatización y transparencia.
  • Diferencias entre digitalización y tokenización.
  • Limitaciones y desafíos iniciales.

Módulo 2. Mercado argentino de activos tokenizados y oportunidades de negocio

Estructura del mercado argentino
  •  Emisores, plataformas, custodios e inversores.
  • Infraestructura híbrida blockchain–mercado tradicional.
  • Activos tokenizados: deuda privada, créditos comerciales, inmobiliario e instrumentos del mercado de capitales.
  • Desafíos: estandarización, escalabilidad y claridad regulatoria.

Oportunidades de negocio

  •  Nuevas fuentes de financiamiento.
  •  Custodia digital institucional.
  •  Operaciones T+0 y automatización de procesos.
  •  Acceso a activos previamente restringidos.
  • Eficiencia y transparencia para reguladores y auditores.

Módulo 3 – Marco regulatorio argentino y aspectos tributarios

Marco regulatorio argentino

  • Enfoque regulatorio sobre tokens y criptoactivos.
  • Tokens como valores negociables bajo la Ley 26.831.
  • Requisitos AML/KYC, idoneidad y transparencia.
  • Sandbox regulatorio y experiencias piloto.
Aspectos tributarios
  • Tratamiento impositivo de activos digitales.
  • Impuesto a las Ganancias, Bienes Personales, IVA y renta financiera.
  • Obligaciones de información para intermediarios.
  • Implicancias en operaciones transfronterizas.

Módulo 4 – Regulación internacional y restricciones globales e impacto en la adopción local

  • Principales marcos regulatorios internacionales.
  • Unión Europea: MiCA y DLT Pilot Regime.
  • Suiza: DLT Act y reconocimiento del registro distribuido.
  • Reino Unido: enfoque de la FCA para security tokens.
  • Estados Unidos: SEC y FINRA.
  • Singapur y Japón como modelos de integración bancaria–DLT.
  • Restricciones globales: emisiones transfronterizas, elegibilidad de inversores y custodia.
  • Cumplimiento extraterritorial (MiCA, SEC, FATF, sanciones).
  • Reconocimiento legal del registro on-chain y sus límites.
  • Impacto en proyectos argentinos: diseño, liquidez y costos de compliance.
  • Compatibilidad entre regulación argentina y estándares internacionales.
  • Estrategias de mitigación y convergencia regulatoria.
  • Tendencias hacia la convergencia regulatoria global.

Módulo 5 – Implementación de proyectos de tokenización

  • Identificación del activo y encuadre legal.
  • Diseño económico y contractual.
  • Selección de red e infraestructura.
  • Custodia institucional.
  • Emisión, registro contable y auditoría.
  • Integración con sistemas financieros.
  • Liquidación T+0 y mercado secundario.
  • Aplicaciones en mercado de capitales, bonos soberanos y garantías.


Módulo 6 – Beneficios para el sistema financiero argentino

  • Reducción de costos operativos.
  • Disminución de conciliaciones.
  • Transparencia y trazabilidad para auditoría.
  • Aceleración del crédito PyME.
  • Apertura de nuevos canales y formatos de crédito.
  • Inclusión financiera y acceso global.
  • Modernización del mercado de capitales y mejoras de liquidez.

Módulo 6 bis – Infraestructura de Pagos: modelos tradicionales vs. stablecoins

  • Funcionamiento actual de los sistemas de pago bancarios en Argentina.
  • Transferencias, compensación y liquidación interbancaria.
  • Costos, tiempos y limitaciones operativas del esquema tradicional.
  • Stablecoins como infraestructura de pagos y settlement.
  • Modelos de pagos on-chain y liquidación instantánea.
  • Uso institucional de stablecoins en bancos y fintech.
  • Riesgos regulatorios, operativos y de compliance.
  • Integración entre sistemas bancarios tradicionales y redes blockchain.
  • Casos internacionales y perspectivas para Argentina.


Módulo 7 – Gestión integral de riesgos y mitigación

Riesgos
  • Operativos y tecnológicos.
  • Ciberseguridad e interoperabilidad.
  • Legales, regulatorios 
  • Financieros liquidez, contraparte, volatilidad.
  • Reputacionales
Mitigación

  • Segmentación de permisos y gobernanza on-chain.
  • Custodia institucional con HSM y MPC.
  • Auditorías continuas de smart contracts.
  • Pruebas de estrés sistémico y protocolos de resiliencia.
  • Tokenización en redes permisionadas con control regulatorio.
  • Seguros y fondos de garantía para fallas operativas.
  • Gestión del ciclo de vida: emisión, transferencia, rescate y destrucción.
  • Uso de oráculos auditables para precios y datos externos.
  • Planes de continuidad de negocio (BCM) y pruebas de recuperación


Módulo 8 – Casos internacionales, regionales y roadmap argentino

  • Bonos soberanos emitidos en blockchain.
  • Fondos tokenizados europeos.
  • Experiencias en Suiza: mercado integral DLT.
  • Japón y Singapur: integración bancaria–DLT.
Roadmap argentino
  • Estandarización técnica.
  • Interoperabilidad.
  • Registro único digital.
  • Integración mercados -  blockchain.
  • Adopción institucional gradual.


Módulo 9 – Adopción de la tokenización en los Mercados Argentinos

  • Plataformas y segmentos de Negociación 
  • Participantes (PSAVs, Mercados)
  • Identificación y manejo de riesgos
  • Clearing y liquidación
  • Custodia
  • Trazabilidad
  • Comparación con operatoria de los mercados tradicionales (tiempos de liquidación, ventanas de negociación, costos de transacción e intermediación.


Módulo 10 – Conclusiones estratégicas y cierre presencial

  • Síntesis ejecutiva de aprendizajes clave.
  • Implicancias para bancos, ALyCs, fintechs y emisores.
  • Escenarios de adopción en Argentina.
  • Recomendaciones prácticas para proyectos tokenizados.
  • Rol de reguladores y actores institucionales.