Plan de Estudios

  • Módulo 1. Cripto y Web3: Qué Necesita Entender el Sector Financiero Tradicional
Criptoactivos como clase de producto financiero
• Criptoactivos en el contexto del sistema financiero formal.
• Diferencias entre criptoactivos, activos digitales y otros instrumentos
financieros.

Principales tipos de criptoactivos relevantes para banca
• Bitcoin: características, rol y casos de uso.
• Ethereum y plataformas de smart contracts.
• Stablecoins: tipos, respaldo y riesgos.
• Criterios para evaluar relevancia bancaria.

Conceptos operativos básicos
• Funcionamiento de wallets: hot, cold y custodiales.
• Custodia institucional y modelos de tenencia.
• Settlement on-chain vs. procesos bancarios tradicionales.
• Implicancias operativas y de control.

Profesor: Manuel Calderón

  • Módulo 2. Blockchain: Infraestructura Crítica para la Oferta de Cripto en Bancos
Blockchain como infraestructura para banca
• Rol de blockchain pública en productos financieros regulados.
• Diferencias entre interacción directa on-chain y modelos intermediados.
• Limitaciones y riesgos de operar sobre infraestructura descentralizada.

Proveedores institucionales y modelos de acceso
• Proveedores de infraestructura blockchain.
• Nodos, indexadores y servicios gestionados.
• Ventajas y desventajas frente a operación propia.

Smart contracts y exposición del banco
• Uso de smart contracts en productos cripto bancarios.
• Riesgos técnicos, operativos y legales.
• Estrategias de mitigación: auditorías, controles y limitaciones funcionales.

Custodia e infraestructura de seguridad
• Custodia institucional: MPC, HSM y esquemas de firma.
• Proveedores de custodia y segregación de activos.
• Integración con proveedores de liquidez y oráculos de precios.

Integridad operativa sin operación directa on-chain
• Modelos donde el banco no firma ni transmite transacciones directamente.
• Control de saldos, conciliaciones y reporting.
• Gestión de incidentes y continuidad operativa.

Auditorías y controles sobre infraestructura tercerizada
• Auditorías técnicas y operativas a proveedores.
• Controles de acceso, segregación de funciones y monitoreo.
• Evidencia requerida para reguladores y auditores internos.

Profesor: Tomas Moreno

  • Módulo 3. Modelos de Negocio: Cómo un Banco Puede Monetizar Criptoactivos Existentes
Modelos de oferta bancaria de criptoactivos
• Compra y venta de criptoactivos como producto principal.
• Custodia y tenencia de criptoactivos para clientes.
• Modelos “brokered” vs. modelos integrados.
• Rol del banco como intermediario regulado.

Stablecoins y casos de uso bancarios
• Stablecoins como instrumento de pago y transferencia.
• Pagos cross-border, remesas y liquidaciones.
• Uso de stablecoins para eficiencia operativa.
• Límites regulatorios y consideraciones de riesgo.

Fuentes de ingresos
• Spreads, comisiones por operación y fees de custodia.
• Revenue sharing con proveedores externos.
• Ingresos recurrentes vs. ingresos transaccionales.
• Impacto en el modelo económico del banco.

Estructura de costos
• Costos de operación y back office.
• Costos de integración tecnológica.
• Costos de custodia, seguridad y monitoreo.
• Costos regulatorios y de cumplimiento.

Riesgos económicos y de sostenibilidad del modelo
• Riesgo de mercado y volatilidad.
• Riesgo operativo y de proveedores.
• Riesgo reputacional.
• Alineación con el apetito de riesgo del banco.

Profesor: Diego Diaz y Joaquín Fagalde

  • Módulo 4. Productos Cripto en Banca: De la Estrategia al Go-Live
Definición del alcance del producto
• Tipos de productos cripto ofrecidos por bancos: compra/venta, custodia y tenencia.
• Funcionalidades permitidas y no permitidas dentro del marco regulado.
• Definición del público objetivo y segmentación de clientes.
• Alcance operativo inicial y criterios de escalabilidad.

Estrategia, business case e implementación
• Cómo posicionar el producto internamente y construir el business case.
• Identificación de oportunidades y propuesta de valor para el banco.
• Ejemplos reales de implementación en el mercado y aprendizajes clave.

Diseño de la infraestructura y modelo operativo cripto
• Criterios de selección de criptoactivos: 
- liquidez, capitalización, estabilidad y madurez del protocolo.
- Criterios regulatorios y normativos.
- Evaluación reputacional y percepción de riesgo.
• Modelos de integración: dependencia de terceros vs desarrollo in-house.
• Selección de partners: exchanges, custodians y proveedores de liquidez.
• Consideraciones de settlement, gestión de liquidez y conversión FX.

Profesor/a: Rocío Rodríguez Saa  


  • Módulo 5. Integración con Proveedores y Plataformas Externas
Ecosistema de proveedores para la operación cripto
• Como se pueden beneficiar las instituciones financieras de la experiencia de las exchanges intenacionales para implementar un producto crtipto.
• Custodios institucionales, exchanges centralizados y proveedores de liquidez.
• Proveedores de infraestructura blockchain, oráculos y servicios de pricing.
• Diferencias entre proveedores regulados y no regulados.

Custodia y tenencia de activos
• Modelos de custodia: self-custody vs. custodia tercerizada.
• Custodia institucional: MPC, HSM y esquemas de firma.
• Segregación de activos propios y de clientes.
• Responsabilidades del banco frente al cliente.

Evaluación y due diligence de partners
• Solvencia financiera y continuidad operativa.
• Gobierno corporativo y controles internos del proveedor.
• Certificaciones, auditorías y reportes independientes.

Integración tecnológica y operativa
• Integración vía APIs: alcance, límites y seguridad.
• Procesos de conciliación cripto–fiat.
• Liquidación, settlement y gestión de fallas operativas.
• Manejo de incidentes y contingencias.

Arquitecturas operativas en banca tradicional
• Modelos utilizados para la oferta de criptoactivos.
• Separación de capas: front, middle y back office.
• Controles clave y puntos de supervisión interna.

Profesor: Carolina Gama.

  • Módulo 6. Implementación Operativa: Roadmap
• Diagnóstico interno y definición de sponsors.
• Definición final del producto.
• Selección y onboarding de proveedores.
• Diseño de procesos operativos y conciliación.
• Elaboración de políticas internas y comunicación al cliente.
• Entrenamiento de equipos internos.
• Ejecución de piloto, métricas clave y mejora iterativa.
• Lanzamiento y escalamiento controlado.

Profesor:  Mariela Bucciarelli

  • Módulo 7. Regulación Aplicada a Bancos que ofrecen Criptoactivos
• Alcances y limitaciones regulatorias para bancos que ofrecen criptoactivos.
• Relación con organismos supervisores: BCRA y UIF.
• Documentación, gobernanza y trazabilidad de decisiones.
• Estándares internacionales y su aplicación en el ámbito local.
• Marco regulatorio nacional: situación actual y tendencias emergentes.
• Panorama regulatorio global: MiCA (UE), Estados Unidos y Latinoamérica.

Profesor: Santiago Mora

  • Módulo 8. GAFI, Travel Rule y Riesgos asociados a la oferta Bancaria de Criptoactivos
Recomendaciones del GAFI y Travel Rule
• Rol y objetivos del GAFI en la prevención de LA/FT.
• Recomendaciones aplicables a activos virtuales (R.15 y R.16).
• Enfoque basado en riesgo aplicado a VASP.
• Origen, alcance y obligaciones de la Travel Rule.
• Información requerida del originador y beneficiario.

Riesgos y mitigación
• Riesgo tecnológico y de custodia.
• Riesgo operativo y de liquidación.
• Riesgo de mercado y liquidez.
• Riesgo AML y análisis on-chain.
• Estructura de comités internos específicos para cripto.
• Estrategias de mitigación y mejores prácticas.

Profesor: Alfonso Martel

  • Módulo 9. Monitoreo AML On-Chain en la Banca Tradicional
AML tradicional vs. monitoreo on-chain
• Cuentas bancarias vs. direcciones blockchain.
• Identificación del cliente vs. análisis de flujos on-chain.
• Enfoques complementarios.

Riesgos AML en criptoactivos
• Exposición a sanciones, fraude, ransomware y darknet.
• Uso de mixers, bridges y protocolos DeFi.
• Impacto regulatorio y reputacional.

Controles y herramientas
• Wallet screening y scoring de riesgo.
• Monitoreo continuo de transacciones (KYT).
• Integración con sistemas AML existentes.
• Gestión de alertas, ROS/SAR y auditorías.

Profesor: Alfonso Martel

  • Módulo 10.  Tributación de Criptoactivos:Impacto Fiscal y Cumplimiento Normativo
• Tratamiento impositivo de los activos digitales.
• Tributación de operaciones: compra/venta, swaps, staking, yield farming y
• stablecoins.
• Impuestos a las Ganancias, IVA, Bienes Personales y débitos y créditos.
• Obligaciones fiscales de clientes y de la entidad.
• Comunicación fiscal y educación tributaria al cliente.
• Panorama fiscal internacional y tendencias OCDE.
• Riesgos fiscales y estrategias de cumplimiento.

Profesor: Juan Pablo Fridemberg

  • Módulo 11.  Cierre y Networking Institucional
• Estado real de adopción de criptoactivos en la banca tradicional.
• Lectura del contexto regulatorio y expectativas a corto y mediano plazo.
• Rol de las asociaciones bancarias y diálogo con reguladores.
• Decisiones estratégicas clave para los bancos.
• Riesgos de no actuar vs. riesgos de actuar prematuramente.