Plan de Estudios

Módulo 1. ¿En qué me metí?: Introducción a las inversiones de impacto.

Qué es y qué no es una inversión de impacto. Por qué surgieron. Industrias en las cuáles se invierte. Las Sustainable Development Goals de las Naciones Unidas: qué son, quiénes las definieron y por qué. Cómo las está afectando hoy la pandemia del Covid-19. Qué es la economía circular. Los 3 mitos de las inversiones de impacto. Introducción al dual bottom line. Quiénes invierten en impacto: diferencias entre el sector filantrópico, las organizaciones multilaterales y los fondos privados. Las multilaterales: quiénes son, cómo operan y qué servicios ofrecen en el sector privado. El mercado de impacto en América Latina.

Módulo 2. ¿Esto cómo se hace?: Instrumentos para invertir en impacto. Bonos, equity y estructuras híbridas.

Qué es la sustentabilidad financiera. Diferentes instrumentos financieros a utilizar en el ciclo de una empresa. Bonos de impacto, bonos sociales, bonos verdes y bonos naranjas. Inversiones de equity. Diferencias con inversiones de deuda. Qué es una tésis de inversión de impacto. Cómo se estructuran las inversiones de equity y cuáles son sus drivers de valor. Qué es una estructura de mezzanine. Quiénes son buenos candidatos para invertir mezzanine. Principales jugadores del sector. Discusión de un caso real.

Módulo 3. ¿Esto para qué sirve? La inclusión financiera. Su impacto como intermediario.

Overview del mercado financiero global: quiénes son los excluidos y por qué. Diferencias entre mercados desarrollados y en desarrollo. Qué son las microfinanzas y cómo generan inclusión financiera. La digitalización de instituciones financieras como herramienta de inclusión. Qué son las fintech y cómo generan impacto. Desafíos para la digitalización en mercados emergentes. Qué servicios financieros son digitalizables. Nuevas tendencias en los mercados financieros. Discusión de un caso real.

Módulo 4. ¿Esto Cómo Se Mide? Cuantificando las Inversiones de Impacto. ¿Cuáles Son Las Tendencias Más Relevantes? Finanzas de Género.

Las 6 razones por las que es importante medir las inversiones de impacto. Desafíos existentes. La importancia de la transparencia. Qué es el impact measurement and management (IMM).  Finanzas de género. La importancia de cerrar la brecha entre hombres y mujeres. La mujer y su rol en el mercado de la inclusión financiera. Womenomics y Banking-on-women. Iniciativas globales. Microfinanzas para mujeres. Las mujeres como inversoras. Discusión de un caso real.

Módulo 5. La hora de los bifes. Un caso integrador. Inversiones de Impacto en Argentina.

Discusión en clase de un caso integrador, 100% real, de una inversión de impacto, vivido por el profesor desde la originación de la inversión hasta la salida. Buscaremos responder algunas de las siguientes preguntas: (i) como inversores de impacto, ¿debemos realizar esta inversión o no?; (ii) si, la decidimos hacer, ¿cómo estructuramos el deal?; (iii) ¿qué decisiones estratégicas debemos tomar a lo largo de la inversión?; (iv) ¿con quién debemos alinearnos?; (v) ¿qué lecciones podemos aprender? Aterrizaje de las tendencias globales de impacto en la Argentina de hoy. Conclusiones finales.