Contenidos

El curso abordará los siguientes temas a lo largo de 5 encuentros:

Clase 1: Introducción a los mercados de capitales

Principales características de los mercados de capitales. Órdenes de magnitud en el mercado local e internacional. Instrumentos financieros: acciones, bonos y derivados. Dimensión temporal y dimensión riesgo. Ejemplos de IPO locales e internacionales. Principales inversores institucionales: fondos de pensión, fondos soberanos, fondos comunes de inversión.

Clase 2: Mercado de deuda soberana

Valuación de bonos soberanos. Riesgo de tasas de interés. Riesgo de default. Calificaciones de bonos y riesgo país. Análisis del caso argentino (reestructuraciones 2005, 2010, 2020) e implicancias para el financiamiento del sector corporativo.

Clase 3: Mercado de acciones y desarrollo económico

Inversión en mercados secundarios. Acciones y sus riesgos. Valuación absoluta y relativa. Impacto del cambio tecnológico en la valuación de empresas. Interacción entre políticas macroeconómicas y mercados financieros. Implicancias para el desarrollo.

Clase 4: Gestión de portafolios y finanzas sostenibles

Relación entre riesgo y retorno. Diversificación y portafolios eficientes. Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y finanzas de impacto (ESG). Inclusión financiera y acceso al crédito.

Clase 5: Eficiencia de mercados, regulación y ética

Mercados eficientes: procesamiento de información y expectativas. Burbujas especulativas. Derivados financieros (forwards, futuros, opciones, swaps) como instrumentos de cobertura de riesgo. Aspectos éticos: riesgo moral, asimetría de riesgos, "too big to fail". Rol del sector público en la regulación y desarrollo del mercado de capitales. Conclusiones y reflexiones finales.

Este curso forma parte de la oferta académica de la Diplomatura en Ciudades y Políticas Urbanas.