Estrategia en Mercado de Capitales e Instituciones Financieras

Curso de estrategia, con foco en el mediano y largo plazo, que combina conceptos académicos y teóricos con la racionalidad e imprevisibilidad de los mercados financieros y de capitales.
  • Estrategia: la visión del mediano y largo plazo en los mercados de capitales y financieros. Concepto de “Strategic Planning”. Plan de largo plazo vs. corto plazo (budget/presupuesto).
  • The different views of Strategy. Fortalezas, debilidades y amenazas de bancos e instituciones financieras. Incentivos alineados y opuestos de los diferentes stakeholders.
  • Recursos y estrategia (organic growth/M&A/strategic alliances). Diversificación o especialización. Enfoque estratégico de Porter (Harvard) y Wharton aplicado a bancos.
  • Estrategia Preventiva ante escenarios probables y difusos. Razonamiento básico del sistema financiero “riesgo-retorno” como eje estratégico: Optimal Portfolio Theory.
  • Economic analysis of Financial Structures. Distribución simple y racional (Estrategia optima de HEDGE O covarianzas negativas en decisiones de largo y mediano plazo (no financieras).
  • Formación de un portafolio óptimo, aversión al riesgo, research e índices. La restricción CAL (Capital Allocation Line”. Los riesgos y amenazas a la sustentabilidad del  mercado de capitales en su dinámica de mediano plazo. El riesgo “comercial” o de créditos y el riesgo “financiero” o de mercado (riesgo de liquidez, riesgo de descalce de a) plazos b) tasas c) monedas d) spread. Riesgo de eficiencia como amenaza a la profundidad y atomización de los mercados, riesgos de disolución y costos en términos de la ausencia del capital como herramienta de financiación. Crisis económicas y financieras:  “early warning signals” (detección y anticipación), planeamiento preventivo, acciones de “control de daños”.
  • Acciones urgentes y estructurales, el ejercicio de “lecciones aprendidas” para futuras estrategias. Casos reales y transformación o continuidad del valor agregado vía M&A, LBO, “downsizing strategy” o litigios concursales.

Ricardo Dessy

Magíster en Finanzas, UCEMA. Posgrado en Estrategia, Wharton School, University of Pennsylvania. Licenciado en Economía, UNLP. Director de Citibank para el cono sur de América Latina, responsable de las áreas de Economía, Asuntos Gubernamentales y Públicos. Allí también es instructor, dictó cursos de Macroeconomía, Riesgos y Finanzas en Latinoamérica, Florida y NY. Trabaja en Citibank desde 1996, donde se inició en proyectos estratégicos globales. Ha desempeñado diversos roles en la institución, entre ellos CFO para Cono Sur y asignaciones internacionales para Citibank Londres y New York. Previamente trabajó como economista y analista financiero en IBM y BBVA (BCA).

Dicta clases de Estrategia en Mercado de Capitales en UTDT y Economía y Finanzas en la Universidad Nacional de La Plata. Es autor y columnista de artículos de economía y  panelista frecuente en eventos del rubro económico y financiero en Argentina y el exterior.

En 2010 fue reconocido como uno de los 100 líderes con mejor imagen en la comunidad empresarial Argentina por la Consultora española MERCO Y el Diario Clarín Económico.