El Departamento de Ciencia Política y Estudios Internacionales tiene el agrado de invitar al seminario de los jueves "Shocks políticos y los precios de los activos", a cargo de Sebastian Saiegh.

Abstract del paper a presentar: Estimamos cómo responden los precios de los activos a diferentes “shocks” políticos, incluyendo cambios en la gestión económica del país, elecciones, golpes de estado, guerras y ataques terroristas. Usando un enfoque de estudio de eventos y precios diarios de la bolsa de Buenos Aires (Argentina) entre 1967 y 2020, encontramos que la volatilidad del mercado de valores aumenta en el día inmediatamente posterior a un evento asociado con potenciales cambios de políticas. Estos resultados se mantienen independientemente de si los rendimientos se miden en términos nominales, en términos reales, o en dólares estadounidenses. El aumento más significativo en el riesgo político está asociado con cambios irregulares de gobierno. La volatilidad también aumenta en los días inmediatamente posteriores a una derrota en una guerra internacional, elecciones nacionales y cambios en la administración económica del país. Sin embargo, no se producen cambios en la volatilidad del mercado de valores después de ataques terroristas o cuando la fecha de toma de posesión de una nueva administración se conoce públicamente y se determina con suficiente anticipación.

Expositor:

• Sebastian Saiegh (University of California, San Diego)

Moderador:

• Juan Negri, Departamento de Ciencia Política y Estudios Internacionales (UTDT)