Más allá del ludibrio a los primos del Gacetillero, nuestra aclaración sobre la evolución de la percepción de la gestión y la confianza en el nuevo Gobierno (según los índices de la UTDT, modesta pero no la peor y no significativa respecto al futuro), tiene que ver con las expectativas del mercado financiero. Pocos días antes de la asunción de la dupla Fernández (digamos el 3/12) se inició un rally que catapultó 17% las acciones -S&P Merval en u$s libre- al 10 de enero, redujo la chance implícita de default en los CDS de 118% a 68% y derrumbó la tasa de riesgo-país 580 pb o 24%. Así, mientras el público recibía con cautela al nuevo Gobierno, el mercado financiero lo hacía con una exaltación que hacía tiempo no veíamos. Esto se cortó a partir aquel 10/01, cuando “La Villa” publicara su falaz “Auxilian a Axel Kicillof para evitar un default en la provincia”, desmentido pocos días después cuando el gobernador admitía que la deuda de su provincia era impagable (muchachis: ¿de reconocer errores, nada de nada?).

De entonces, más que la merma en los precios y el incremento del riesgo (al que supiera leer, el 16 de diciembre y en plena euforia mediática por los FerFer, apuntamos a los graves problemas de la provincia), lo que nos preocupa es el crecimiento de la virulencia entre los inversores y operadores: aquellos que no dudan de que el país va hacia un default versus los que creen que podrá reestructurar la deuda y evitarlo. Si algo une ambas partes es el convencimiento de que lo que emane de los medios es determinante para la creación de las expectativas que faciliten o entorpezcan la concreción de sus visiones. Seguimos mañana. Arrancando en baja y perdiendo 2,89% cerca de las 14, el S&P Merval comenzó a ganar terreno hasta cerrar 0,79% abajo en 39.604,57 puntos. Temas de la rueda: el semblanteo del ministro Guzmán en Nueva York (lo esperable, unas pocas caras de interés junto a varios “amigos argentos” -para La Villa: no, no era “crucial”, la sorpresa hubiera sido alguna noticia-) y los “endulces” de Axel Kicillof al no pago de u$s250 en BP21 (notable como algunos -grandes- brokers levantaron ayer el teléfono buscando “convencer” a sus clientes de que “agarren”). Ejes de los $970 millones operados (39% arriba del promedio del mes) fueron el GGAL (-2.17%) con $1.389 M, YPF (-0,27%) con $78 M y ALUA (4,99%) con $78 M. En el podio líder, ALUA, CEPU (4,4%) y TXAR (1,88%); en el antipodio, VALO (-5,59%), CVH (-4,14%) y COME (-4,1%). La estrella, ALUA; estrellada, TGLT (-6,24%). ¿El coronavirus?: nada que ver.

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