Seminario "A Century of Nominal History in Argentina: Monetary Instability and Non-neutralities"

Miércoles 24 de septiembre, 17 hs

Paper abstract
We use a bivariate ARIMA model to test the neutrality hypotheses for Argentina over the period 1900-2012. We find that over the  hole period permanent shocks to monetary aggregates have a more than proportional on prices and a negative permanent impact in real GDP. To investigate if these findings are related to a particular regime we test for structural breaks using Bai-Perron ethodology. We verify that more than proportional price responses and “negative long-run nonneutrality” only appear in price instability environments. This negative non-neutrality could reflect the presence of disruptive mechanisms identify in the literature in high inflation environments.


Laura D'Amato, Economista graduada de la Universidad de Buenos Aires y doctora en Economía de la Universidad de La Plata. Es desde 2005 Gerente Principal de Investigaciones Económicas del BCRA y profesora de Macroeconomía Avanzada y Tópicos de Economía y Política Monetaria en la UBA. Sus áreas de interés son la macroeconomía, la economía monetaria, la macroeconometría y la microeconomía bancaria. Ha publicado numerosos artículos en revistas especializadas como Económica y Desarrollo Económico, Ensayos Económicos, el Journal International Money and Finance, y Research in Banking and Finance.

Lugar: Campus Alcorta: Av. Figueroa Alcorta 7350, Ciudad de Buenos Aires.
Contacto: Cecilia Lafuente, Departamento de Economía