Productos Estructurados y Valuación por Simulación de Montecarlo

Objetivo

El curso ha sido diseñado a los efectos de proporcionar a los participantes fundamentos avanzados en valuación de derivados de equities, bonos y productos estructurados.  El énfasis del mismo se centra en un desarrollo teórico con alto contenido cuantitativo. Se introducen técnicas de securitización con utilización de simulaciones. Se analizan derivados de equities y tasas de interés en el contexto de modelos standard de valuación de bonos. Se hace un uso muy intensivo en la construcción de modelos en Excel, Visual Basic y Matlab, que replican los modelos teóricos discutidos durante el curso. El curso tendrá diez Problem Sets a los efectos de que los alumnos puedan aplicar los distintos conceptos desarrollados en el curso. 

Temas Centrales

Introdución a Matlab. Modelo de Black-Scholes para la Valuación de Opciones. Modelo de Cox, Rubinstein, Ross y su Relación con Black-Scholes. V. Black-Scholes y el Método de Simulación de Montecarlo. Opciones Exóticas y Métodos Numéricos. Simulación en Condiciones de Incertidumbre de Tasas de Interés. Derivados de Tasas de Interés sin Riesgo de Default. Modelos Binomiales de Valuación. Derivados de Tasas de Interés con Riesgo de Default. Productos Estructurados. 

Profesor

GERMÁN FERMO

Ph.D. in Economics, UCLA. Actualmente se desempeña como Director de la Maestría en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella y Director de MacroFinance, en su nuevo rol de consultor independiente. Posee una extensa carrera profesional en mercados financieros. Desde 2013 a 2016 se desempeñó como Gerente Financiero de Ribera Desarrollos S.A. sociedad administradora de AlRio, uno de los emprendimientos inmobiliarios más importantes del país. Desde 2007 a 2011 se desempeñó como trader de credit default swaps, opciones de monedas y derivados de tasas de interés en mercados emergentes y del G10 con sede en Ginebra (Suiza), trabajando primero para Cargill y luego para Trafigura Beheer. Anteriormente fue Portfolio Manager y Estratega-Macro para el Fondo Criteria Latino dedicado al posicionamiento en bonos de mercados emergentes. También se desempeñó como Estratega-Macro y de Fixed Income del Grupo Siembra perteneciente a Citigroup, con sede en Buenos Aires. Previamente trabajó para Ernst & Young en el sector de productos estructurados con sede en New York. En lo académico, actualmente es profesor en diversos programas de posgrado entre ellos, Maestría en Finanzas, Maestría en Economía, Maestría en Derecho y Economía y MBA, de la Universidad Torcuato Di Tella.