Cursos

Director del Programa Abierto Mercados Financieros Globales

La economía global ha sido afectada por la peor crisis financiera de su historia. Bancos de primera línea en Estados Unidos y Europa enfrentan insolvencia, algo impensado años atrás. En ese contexto, los bancos centrales de las principales economías del mundo están implementando medidas ortodoxas y heterodoxas para contener la crisis. Este accionar ha generado tendencias y niveles de volatilidad históricos en todas las clases de activos.

Este curso en especial analizará los mercados de monedas, tasas de interés y crédito y su dinámica a lo largo de esta crisis que ya lleva casi dos años. Al curso se le dará un enfoque eminentemente práctico volcando la experiencia que sus docentes han conseguido a lo largo de los últimos años manejando posiciones en monedas y bonos de mercados desarrollados y emergentes.

Evaluación de Proyectos con Opcionalidad Real - Maestría en Finanzas

Influencia del análisis de obligaciones contingentes en las decisiones de inversión: opciones financieras y opciones reales. Valuación por método de portafolio equivalente. Valuación de obligaciones contingentes del estado puro. Valuación por método neutral al riesgo. Métodos numéricos para opciones simples. Opciones compuestas y opciones interrelacionadas. Extensión del enfoque binomial al enfoque continuo (Black-Scholes). Influencia del análisis de obligaciones contingentes en las decisiones de financiación: análisis y valuación de los títulos corporativos como opciones. Conceptos básicos. Conflictos entre accionistas y acreedores. El valor de la flexibilidad financiera. Diseño y valuación de títulos corporativos híbridos (convertibles, warrants y rights). Project finance. 

Estrategias Globales en Mercados Financieros - Maestría en Finanzas

Se analizarán diversos instrumentos de trading con tres enfoques simultáneos: a) un análisis estricto de las características distintivas de cada instrumento desde el punto de vista de trading: valuación, settlement, unwind, riesgo de contraparte, diferencias en mantener posicionamientos de corto y largo plazo, time-decay del instrumento, b) cómo utilizar estos instrumentos para definir estrategias de trading, c) utilización de estos instrumentos como herramientas de hedge en el armado de risk management strategies. Los principales instrumentos que se cubrirán serán: NDF, CDS, CDX, IRS, bonos en moneda local, bonos denominados en USD, cross currency swaps, ETF, y opciones.

Instrumentos de Mercados de Capitales - Maestría en Finanzas

El curso ha sido diseñado a los efectos de proporcionar a los participantes fundamentos teóricos y prácticos en dos tópicos. El primero, se centra en el análisis de los mercados de bonos del G3 y emergentes, con un enfoque totalmente dominado por el concepto de macro-finanzas, buscando los signalings macros suyacentes a las curvas de cada asset class (horas asignadas 80% del total). El segundo, analiza el desarrollo de modelos de optimización en condiciones de incertidumbre, culminando en el desarrollo del modelo de diversificación de activos de Markowitz/Merton, en el CAPM de Sharpe, y en el APT de Ross (horas asignadas 20% del total). Se realizará un uso muy intensivo de modelos cuantitativos a los efectos de proporcionar intuición y sentido práctico de la teoría desarrollada en clase. Una carga significativa del curso consistirá en la realización de problem sets periódicos que integrarán los distintos conceptos desarrollados durante el curso.

Métodos Numéricos Aplicados a Finanzas - Maestría en Finanzas

Implementación de modelos cuantitativos en Matlab y Visual Basic con una combinación teórico/práctica de los distintos modelos desarrollados. El espectro de análisis abarca cuatro grupos: desarrollo de los modelos de riesgo/retorno de Markowitz/Merton/Sharpe; resolución numérica de problemas de optimización dinámica; implementación de modelos de valuación de equity y fixed income derivatives e implementación de modelos econométricos no lineales, especialmente en aquellos casos en los que la Log-Likelihood Function exhibe problemas de convergencia.

Productos Estructurados y Valuación por Simulación de Montecarlo - Maestría en Finanzas

Fundamentos avanzados en valuación de derivados de equities, bonos y productos estructurados, énfasis en un desarrollo teórico con alto contenido cuantitativo. Introducción de técnicas de securitización con utilización de simulaciones. Análisis de derivados de equities y tasas de interés en el contexto de modelos standard de valuación de bonos. Uso intensivo en la construcción de modelos en Excel, Visual Basic y Matlab.